Veliko se je v teh dneh govorilo o strmih padcih španskih delniških trgov kot posledica odločitve Velike Britanije, da izstopi iz Evropske unije (EU). Manj pa o neposrednih in posrednih posledicah, ki jih bo ta ukrep imel za Španijo in življenja Špancev. To je povsem normalno v današnjem globaliziranem svetu, kjer se gospodarski odnosi vse bolj prepletajo.
Zaenkrat so tisoči in tisoči varčevalcev izgubili znaten del svojega kapitala, vloženega v finančne produkte. To ni omejeno le na borzo; razširi se tudi na druge, lažje spregledane naložbe , katerih resnične posledice so morda neznane celo njihovim lastnikom. Govorimo predvsem o investicijskih skladih, ki jih Španci uporabljajo za utrjevanje svojih prihrankov zaradi pomanjkanja alternativ, ki jih ponujajo glavni varčevalni produkti (vezani depoziti, bančne menice itd.). Ti produkti skupaj le redko presežejo 0,50-odstotni donos, ki ga zagotavljajo vlagateljem.
Pokojninski načrti so med največjimi žrtvami tega zloma borznega trga v Španiji in posledično v Evropi in po svetu. Številni od teh finančnih produktov svoje naložbene portfelje opirajo na delnice, zlasti agresivnejše oblike. In v teh težkih razmerah so mnogi priča padcu svojih življenjskih prihrankov, kot še nikoli prej. V nekaterih primerih je bil upad dramatičen in zagotovo nenavaden. Posledično bodo imeli varčevalci v teh produktih na voljo manj denarja.
Učinki na gospodarstvo na splošno
Na višji in odločnejši ravni je eden od vidikov, ki državljane najbolj skrbi, kako bo izstop Velike Britanije iz institucij EU vplival na njihovo vsakdanje življenje. To je zagotovo ena od vaših misli v teh dneh. Morda ne toliko, kot napovedujejo nekatera alarmistična poročila, a zagotovo se iz tega čelnega trčenja na stari celini ne bodo izvlekli nepoškodovani. In zaposlovanje bo najvidnejši primer učinkov, ki jih bo povzročila ta kontroverzna odločitev, sprejeta na referendumu.
Za začetek je več uglednih bonitetnih agencij že opozorilo, da bo brexit povzročil zmanjšanje gospodarske rasti za približno pol odstotne točke v prihodnjem letu. Trenutna vladna napoved je 2,7-odstotna rast BDP za prihodnje leto. Kakor koli že, kot je izjavil minister za gospodarstvo Luis de Guindos, to ne bo imelo nobenega ali pa zelo majhnega vpliva na tekoče leto.
Kaj to pomeni? No, pomeni, da bodo učinki na špansko gospodarstvo bolj opazni od naslednjega leta naprej, z izjemo turizma, kot boste videli kasneje v tem članku. Čeprav rahlo krčenje BDP bo vplivalo na zaposlenost , javne finance in celo na politike prilagajanja plač. Vendar pa vsi ekonomisti poudarjajo, da odstopanje rasti za pol odstotne točke ni dovolj pomembno, da bi imelo večji vpliv na prebivalstvo.
Prvi učinek bo na turizem
Ni dvoma, da bo prvi vpliv izstopa Združenega kraljestva na turizem, ki se bo začel to poletje. To pa zato, ker bo funt znatno devalviral v primerjavi z našo valuto, evrom. Posledično se bo tok britanskih turistov v naše destinacije od tega meseca dalje precej zmanjšal. Najnovejši podatki iz industrije kažejo, da je lani našo državo obiskalo šest milijonov turistov . Zato bodo prihodki od turizma bistveno nižji, kar bo vplivalo na vsa podjetja v turističnem sektorju (hoteli, restavracije, bari, nočni klubi, najem avtomobilov, prostočasne dejavnosti itd.).
Brez teh strank mnoga od teh podjetij ne bodo imela druge izbire, kot da zmanjšajo proizvodnjo , zmanjšajo storitve in v nekaterih primerih celo zaprejo svoja vrata (na obalnih ali otoških turističnih destinacijah). Vse to bo vodilo do zmanjšane potrebe po osebju, kar bo v prihodnje povzročilo manjše zaposlovanje v tem poslovnem sektorju. To bo nedvomno neposredno vplivalo na stopnjo zaposlenosti, ki se bo zaradi vpliva brexita na turizem znižala za nekaj desetink odstotka.
Velja spomniti, da je britanski turizem po zadnjih podatkih ministrstva za gospodarstvo vodilni vir obiskovalcev Španije , saj prehiteva francoske, nemške in italijanske turiste. S tega vidika bo to pomembno vplivalo na špansko gospodarsko dejavnost. Poleg tega bo vlada iz tega sektorja prejela manj prihodkov, kar bo vplivalo na druge proračunske postavke.
Španija: nižji izvoz
Drug velik poraženec v tej težki gospodarski bitki bodo podjetja z deleži v Združenem kraljestvu . To se bo odražalo v njihovem izvozu, ki bo odražal novo realnost na geografskih zemljevidih. Zmanjšanje števila zaposlenih, zmanjšanje dobička in nadaljnje krčenje proračuna bodo med najbolj neposrednimi posledicami izvajanja tega ukrepa.
Podjetja, ki kotirajo na španskem referenčnem indeksu, ne bodo imuna; ravno nasprotno. Finančni trgi bodo najbolj prizadeli tiste, ki so najbolj izpostavljene britanskemu gospodarstvu, tako kot se je to zgodilo med zlomom borze prejšnji petek na črni petek. Med najbolj prizadetimi bodo Banco Santander, Sabadell, Ferrovial, Iberdrola in Telefónica , saj so se cene njihovih delnic odrezale slabše kot cene njihovih delnic na borzi. In v vsakem primeru bodo od zdaj naprej najbolj tvegana za vlaganje.
Atonija na nepremičninskem trgu
Ta sektor, ki je tako tesno povezan z nepremičninskim trgom, bo utrpel posledice te odločitve. Ker funt izgublja vrednost v primerjavi z evrom, bodo mnogi britanski kupci zmanjšali svoje naložbe na nepremičninskem trgu, zlasti tisti, ki se osredotočajo na počitniški segment. Pomembno si je zapomniti, da je britanski trg v Španiji najbolj aktiven za druge nepremičnine.
Zaradi tega trenda bo v sektorju manj aktivnosti. Učinki so precej jasni: manj dela in zmanjšanje dobička za podjetja, ki se ukvarjajo s to pomembno gospodarsko dejavnostjo. Poleg tega bi se lahko ta sektor zaradi tesne povezave z rastjo bruto domačega proizvoda (BDP) v drugi polovici leta 2016 zmanjšal za nekaj desetink odstotka. To je še en dejavnik, ki bi lahko s tega vidika negativno vplival na špansko gospodarstvo.
Povečanje premije za tveganje
Zdelo se je, da je bila ta težava pozabljena, toda prejšnji petek so brutalne padce na delniških trgih še poslabšali skokoviti porast premije za tveganje, ki je dosegel 170 točk , kar je bila raven, ki je nismo videli v zadnjih dveh letih. Ta trend bi lahko bil zelo škodljiv za nacionalno gospodarstvo. Samo pogledati je treba, kaj se je zgodilo pred štirimi leti, da bi se zavedli resnosti ponovnega porasta tega pomembnega makroekonomskega kazalnika.
Njegovo poslabšanje bi med drugim povzročilo večje težave s financiranjem. Z drugimi besedami, če bi uporabili višjo obrestno mero, bi imeli zahtevnejše stroške. Ta učinek bi imel neposreden vpliv na državne izdatke, ki bi bili bolj obsežni. Z možnostjo, da so bili odrezani od drugih predmetov, bolj povezanih z državljani: zdravstvenih, socialnih prejemkov ali izobraževalnih stroškov.
Če bi se razmik z nemško obveznico povečal, kar je natančno takšna premija za tveganje, bi obstajalo tveganje za zvišanje davkov. Bodisi neposredno, prek DDV ali davka na prijavo fizičnih oseb (IRPF) bodisi posredno, odvisno od vlade, ki je bila oblikovana po splošnih volitvah, ki so potekale to nedeljo.
Domino učinek na druge države
Vendar bo največja nevarnost za interese Španije, da bo ta postopek ločitve dosegel druge države skupnosti: Francijo, Dansko, Nizozemsko, Švedsko ali Italijo. In v tem primeru bi proces evropske širitve zagotovo propadel. In z groznimi učinki za vse španske državljane. Podobno bi Španija izgubila pomembnega zaveznika v zvezi z ustanovitvijo Čezatlantske pogodbe za trgovino in naložbe, znano pod kratico: TTIP.
In končno, povsem računovodski vidik, vendar zelo pomemben za razvoj države. Nič drugega kot manj sredstev bo imela Evropska unija v odsotnosti Velike Britanije, ki bo prenesena na nacionalne interese, saj bi imela manj pomoči za različne proizvodne dejavnosti in zelo pomembna za gospodarsko rast.
Vsi ti dejavniki lahko pripeljejo španski delniški trg v prihodnjih dneh do obsežne amortizacije. In to bi se lahko razvilo s pojavom nekaterih odbojev kot drugih, ki bi lahko pritegnili pozornost uporabnikov borze. Do te mere, da jih spodbudimo k vstopu na trge ob izkoriščanju nizke cene delnic.
Čeprav bomo v zadnjem primeru morali počakati nekaj mesecev, da umerimo posledice, ki jih bo ta ukrep, ki so ga odobrili Angleži, imel prejšnji petek. Ne izključuje možnosti morebitnih učinkov.