Eden največjih poražencev preteklega leta so nedvomno izvedeni finančni instrumenti s fiksnim dohodkom, ki so v skoraj vseh primerih ponujali negativne donose. Dovolj si je zapomniti vse to investicijski skladi ki temeljijo na tem finančnem sredstvu, so bili v tem obdobju amortizirani. Nekaj, kar se nekaj let ni zgodilo. Prav v letu, ko delnice sploh niso poslovale dobro. Kjer je selektivni indeks španskih delnic Ibex 35 zapustil več kot 10% vrednosti, ki je navedena na seznamu.
Vsekakor so najbolj negativni rezultati ustrezali finančnim sredstvom iz stalnega dohodka. V najrazličnejših oblikah, od dolga podjetij do obveznic v nastajanju, so bile vse zaznamovane s svojimi jasen negativni razvoj na finančnih trgih. V tem novem letu naj bi se ta splošni trend nadaljeval, čeprav bo morda izgubil nekaj intenzivnosti. Kakor koli že, obstajajo segmenti s fiksnim dohodkom, ki se lahko pojavijo odslej.
Eden od ciljev vsakega malega in srednjega vlagatelja bo odkriti te Poslovne priložnosti znotraj pomembnega sektorja s stalnim dohodkom. Kjer bo zelo pomembno upoštevati, kateri izdelki imajo bolj ali manj stabilen potencial rasti v naslednjih nekaj letih ali, nasprotno, tisti, ki so v globokem padajočem trendu, ki se bo v prihodnjih mesecih neizprosno nadaljeval ali celo leta. S posledično škodo za vaš naslednji naložbeni portfelj.
Fiksni dohodek: periferne obveznice
Seveda so trenutno najbolj priljubljeni proizvodi tako imenovane periferne obveznice in se nanašajo na javni dolg države. latinske države stare celine. Med njimi so Portugalska, Italija, Grčija in seveda Španija. So del dobrega dela investicijskih skladov, ki temeljijo na fiksnem dohodku, in tako kot pri drugih finančnih produktih so imeli slabo leto na finančnih trgih. Zaradi močne amortizacije njihovih finančnih sredstev so mnogi udeleženci izgubili več denarja, kot je bilo pričakovano v teh naložbenih modelih.
Vsekakor pa so obrobne obveznice zaradi šibkosti gospodarstev držav, ki imajo to finančno sredstvo, bolj tvegan produkt s stalnim donosom. Če pa si bodo opomogli, bi to lahko bila ena od možnosti naredi kapital donosen V tem letu je to tako zapleteno za trge s stalnim dohodkom. V tem smislu je lahko eno od večjih presenečenj v prihodnjih mesecih, če bodo nekatere težave, ki jih imajo, odpravljene in bodo kaznovale ustrezne javne dolgove. V vsakem primeru bo to od zdaj naprej eden izmed izdelkov, ki ga je treba upoštevati.
Obveznice z visokim donosom
Zagotovo veste, da so bile te obveznice med najbolj donosnimi v ustreznih obdobjih med letoma 2014 in 2017. Do te mere, da jih dobršen del finančnih agentov pozna kot visoko donosne obveznice. Čeprav si lahko predstavljate, so tudi njegova tveganja večja kot pri ostalih. So del številnih investicijskih skladov, ki temeljijo na fiksnem dohodku, in so povezani s podjetji ter velikim delom geografskih in gospodarskih območij po vsem svetu.
No, ravno te značilnosti in tiste, ki so izpostavljene Aziji, lahko v teh natančnih trenutkih ustvarijo največ donosa. Še posebej, ker predstavljajo zelo privlačne cene in ni dvoma, da je trenutno poceni. Predvsem zato, ker bodo takoj, ko se bodo trgovinske napetosti s Kitajsko umirile, imeli ugodnejši odziv na finančnih trgih. Z možnostjo, da bi lahko bili eno izmed velikih presenečenj v tem novem letu, ki se je pravkar začelo.
Druga možnost: nastajajoči dolg
Velika stava s strani finančnih analitikov, čeprav je po drugi strani to naložbena stava z največjim tveganjem. Ni presenetljivo, da so njihovi odstotki tako ali drugače zelo intenzivni. Pri tovrstnih naložbah ni posebnega načina, kot je naložba držav v vzponu. Po drugi strani pa je treba upoštevati še en vidik, da niso vsi nastajajoči trgi enaki. Ne na enak način Brazilski dolg kot s Kitajske. Res je, da se v obeh primerih pojavljajo, vendar zelo raznolike narave, kot jo lahko razumete iz številnih in različnih razlogov.
Po drugi strani pa morate videti, da je nastajajoči dolg pred veliko dilemo, ki lahko oteži izbiro. Preteklo leto 2018 je bilo resnično tobogan za nove trge, ki je prinesel tako radosti kot razočaranja. Z nestanovitnost pri njihovih vrednotenjih, ki so bile v dobrem delu preteklih mesecev skrajne. Argentina, Brazilija in Turčija je le nekaj primerov držav, ki so bile v tem zelo posebnem obdobju na splošno s fiksnim dohodkom zelo aktivne.
Prelomnica
V vsakem primeru je leto 2019 lahko prelomnica za ta pomembna finančna sredstva na finančnih trgih. Vsekakor se zdi, da vse kaže, da od zdaj obstajajo vsi pogoji za nastajanje dolga v tem trenutku bolj trdna kot v preteklih vajah. Ker zares nadir dvomi, da je morda to še eno veliko presenečenje, ki ga novo leto, ki se je pravkar začelo, ne bo prineslo. In s to prednostjo, da je donosnost, ki jo lahko ponudi, bolj zanimiva kot donosnost drugih obveznic ali produktov s fiksnim donosom.
Po drugi strani pa tako imenovane obveznice ostajajo alternativa naložbeni razred, čeprav bodo boljši bolj odprta delovna mesta v Evropi Glavni razlog v ZDA je ta, da je bilo zaostrovanje trgovinske vojne preloženo in tako se je ena največjih negotovosti za trg prav teh značilnosti razblinila. Po drugi strani pa ne gre pozabiti, da so vrednotenja na privlačni ravni in da je prostor za pozitivna presenečenja in zožitev razmikov. Do te mere, da lahko odslej malim in srednje velikim vlagateljem dajo več kot eno veselje.
Varnejše finančne obveznice
Še vedno je treba analizirati državne obveznice, ki so lahko najstabilnejši izdelek, s katerim se lahko brez pretiranih težav soočimo. Kljub temu da se je poslovno leto 2018 končalo z a zelo negativne povratne informacije, celo v investicijskih skladih, ki so svoj naložbeni portfelj združili z drugimi finančnimi sredstvi posebnega pomena. Se pravi z mešanimi modeli med lastniškimi in stalnimi dohodki. Po drugi strani pa je zelo priročno vedeti, da ta oblika naložbe ne preživlja najboljših časov. Če ne, nasprotno, kar ustvarja, da je tudi sam izpostavljen številnim in močnim tveganjem, zaradi katerih lahko izgubite veliko evrov na poti do novega konca leta.
Po drugi strani pa je za ta razred dobro znanih obveznic značilna nizka donosnost v bikovih obdobjih. Kjer označuje nekaj odstotkov, ki so vključeni v vilico, ki gre približno 2% do 4%. Kjer bo zelo težko izboljšati te ozke posredniške meje. Razen če pride do sprememb v mednarodnem gospodarstvu in bo to odvisno od stopnje rasti v mednarodnih gospodarstvih, zlasti v ZDA in območju evra.
Upočasnitev svetovnega gospodarstva
Na koncu je treba poudariti, da bodo imeli proračunske spodbude in zaostritev finančnih razmer zelo pomembno vlogo pri oblikovanju razvoja teh več kot pomembnih finančnih sredstev na prvi ravni. Ker res, obeti za Fed letos je bila barvana v črno glede na pojav nekaterih znakov gospodarske upočasnitve na drugi strani Atlantika. Poleg drugih tehničnih vidikov in dokler ne more tudi z vidika svojih osnov. V vsakem primeru pa ga bo treba upoštevati, da bo naslednji naložbeni portfelj oblikovan na podlagi fiksnega dohodka.
V zvezi s tem ni mogoče spregledati pomembnega dejstva, da je večina razredov sredstev imela negativne donose, medtem ko so denarna sredstva v ameriških dolarjih prvič po letu 1992 presegla obveznice in lastniške vrednostne papirje. lahko odslej določa uspešnost različnih finančnih sredstev. V takem ali drugačnem smislu in tako, da lahko odpirate pozicije bodisi samostojno bodisi prek investicijskih skladov na podlagi fiksnega dohodka. Kar je na koncu tisto, kar mali in srednji vlagatelji iščejo in so sploh namenjeni. Za preverjanje te resničnosti bo ostalo le še dvanajst mesecev.