Kriptovalute so doživele rekordnih sedem zaporednih izgub, pri čemer je kralj ekosistema, Bitcoin, padel za 55 % glede na najvišje vrednosti iz novembra 2021. Toda medtem ko je veliko vlagateljev plavalo proti obali, so »kiti« z globokimi žepi še vedno tam zunaj in vlagajo v kriptovalute, predvsem nakup Bitcoina. Poglejmo, ali naj gremo po sledeh kitov in investiramo v kriptovalute ali se vrnemo na suho ...
Kako vemo, da so kiti vlagali v kriptovalute?
Naslednji grafikon uporablja podatke iz Glassnode o verigi blokov Bitcoin, da prikaže, koliko denarnic hrani več kot 10.000 Bitcoinov (približno 300 milijonov dolarjev vrednosti). Trenutno je na tej ravni 94 denarnic, ki bi jih lahko šteli za kite, v primerjavi s 84 sredi februarja. V istem obdobju je cena Bitcoina prosto padala in 12. maja dosegla skoraj 25,000 dolarjev, kar pomeni 43-odstotno depreciacijo.
Število bitcoin denarnic z več kot 10.000 bitcoini. Podatki pridobljeni iz Glassnode.
V preteklosti smo že imeli podobne reference o obnašanju kitov, za katere je jasno, da so dobro usposobljeni za vlaganje v kriptovalute. Eno od teh referenc smo videli v globinah kripto medvedjega trga leta 2018 in ko je Bitcoin padel zaradi črnega laboda Covid marca 2020. Kljub temu želimo jasno povedati, da kiti ne razumejo vedno prav. Kot lahko vidimo na spodnjem grafikonu, so se kopičile tudi blizu vrhov julija 2019 (pri 14,000 $/Bitcoin) in novembra lani (pri 69,000 $/Bitcoin).
Število bitcoin denarnic z več kot 10.000 bitcoini. Podatki pridobljeni iz Glassnode.
Bodo tokrat imeli kiti prav in ali naj vlagamo v kriptovalute?✅
Uporabljamo tri kazalnike, ki analizirajo strah, dolgoživost in vzvode, saj so najboljša metrika za ugotavljanje, ali gredo kiti v pravo smer ...
1. Indeks strahu in pohlepa kaže na paniko.
Indeks strahu in pohlepa pred kriptovalutami nam daje dober vpogled v splošno razpoloženje na trgu kriptovalut. Njegova vrednost se giblje od nič (skrajni strah) do 100 (skrajni pohlep) in trenutno znaša 8. To je nižje kot med zlomom zaradi covida in blizu najnižje vrednosti leta 2018. Spodnji grafikon spremlja ceno Bitcoina, pri čemer barva vsake točke označuje raven strahu (rdeče točke) ali pohlepa (zelene točke). Največje kopičenje Bitcoina v preteklosti se je zgodilo v obdobjih skrajnega strahu. Kljub temu lahko opazimo tudi čase, ko je skrajni strah trajal dlje, kot je bilo želeno, in je cena v nekaterih primerih še naprej padala.
Indeks strahu in pohlepa v primerjavi s ceno bitcoina. Vir: lookingintobitcoin.com.
2. Dolgoročni vlagatelji obdržijo svoje kriptovalute.
Spodnji graf prikazuje število naslovov bitcoin denarnice, ki so bile neaktivne eno leto ali več in imajo ves čas enako število bitcoinov. Oranžna črta kaže, da se več kot 65 % vseh bitcoinov ni premaknilo več kot eno leto. Pravzaprav se je ta številka med zadnjim zlomom povečala za nekaj odstotnih točk. Z drugimi besedami, dolgoročni imetniki ne prodajajo svojih bitcoinov; Kljub občutku strahu na trgu so prepričani bolj kot kdaj koli prej.
Cena bitcoina (modra črta) in odstotek naslovov denarnic, ki niso prodale bitcoina eno leto ali več (oranžna črta). Vir: lookingintobitcoin.com.
3. Vlagatelji v kriptovalute s finančnim vzvodom so bili izločeni s trga.✋
Kot verjetno veste, mnogi trgovci s kriptovalutami uporabljajo finančni vzvod za povečanje svoje izpostavljenosti nestanovitnosti sredstev s trgovanjem s terminskimi pogodbami za kriptovalute. To poveča velikost dobička, ko jim uspe. Ko pa naredijo napako, lahko resnično izgubijo hišo. Po zadnjih nekaj velikih padcih trga nam opazovanje znakov ponastavitve finančnega vzvoda daje namige, da so se številni špekulanti umaknili s trga (verjetno odpravljeni). Na spodnjem grafikonu lahko vidimo velik padec odprtih obresti (tj. obsega odprtih terminskih pozicij za bitcoin) ta mesec v vijolični barvi. Čeprav bi lahko šlo to merilo nižje, je dober znak, vsaj za zdaj, da je bil velik del tega vzvoda odstranjen iz sistema.
Odprte obresti za bitcoin (lila) v primerjavi s ceno bitcoina. Vir: CryptoQuant.
Naj torej sledimo kitom in vlagamo v kriptovalute?❓
Podatki kažejo, da se večji kiti prestrašijo. V preteklosti bi bil to dober pokazatelj, da vlagate v kriptovalute in kopičite čim več. Vendar ne smemo pozabiti, da bo verjetno trajalo nekaj časa, da se bo spet vrnil na pravo pot, če Bitcoin tukaj tvori glavno območje podpore. Ne bi smeli biti presenečeni, če vidimo, da bodo cene spet padle, da bi preizkusile trenutno najnižjo vrednost (ali celo naredile nove najnižje vrednosti). Poleg zloma Covida so Bitcoin in kriptovalute na splošno v preteklosti počasi padali na dno – okrevanja v obliki črke V so bila le redka. Menimo, da na trgu kriptovalut še vedno obstaja prepričanje in verjamemo, da smo na ravni, na kateri bi lahko začeli povprečevati prilive v bitcoin in jih vzdrževati na dolgi rok. Če se kiti motijo, bomo še vedno imeli možnost, da ga kasneje kupimo še ceneje. In če imajo prav, boste plavali za njimi do naslednjih najvišjih vrednosti bitcoina.