V zadnjem članku za vaše naložbeno usposabljanje smo govorili o centralne banke, kako delujejo in kakšen vpliv imajo na finančne trge. Znotraj teme teh člankov poskušamo govoriti o temah, da obogatimo vaše naložbeno usposabljanje na različnih področjih. Kot smo lahko videli v tem letu 2022, je bila ena od industrij, ki je imela največ koristi (če ne ena redkih), nafta. In ker ne želimo, da vlagate v ta sektor brez predhodnega znanja, bomo v današnjem članku za vaše naložbeno usposabljanje naredili podrobno analizo naftne industrije; od njegovega nastanka, kako vanj vlagati, njegovih glavnih vrlin in slabosti in še veliko več...
Kaj je olje?路♀️
Začnimo to naložbeno usposabljanje o naftni industriji z opredelitvijo, kaj je nafta. Kot dobro vemo, je nafta ena najbolj uporabljanih surovin na svetu. Njegova uporaba se razteza na več panog in sektorjev, saj se lahko, ko je rafiniran, uporablja za več uporab. Seveda se nafta pred rafinacijo imenuje "surova nafta", glede na to, da je to stanje, v katerem se pridobiva iz zemeljske skorje. Nato se bomo poglobili v izvor nafte in kako so jo odkrili. Za mnoge velja za "črno zlato".
Kakšen je izvor nafte?
Izvor nafte sega milijone let nazaj. V tem dolgem časovnem obdobju je potekal proces razgradnje organskih ostankov (tako živali kot rastlin), ki so se postopoma nabirali v globokem morju in na kopnem. Postopoma so bili ti organski ostanki pokopani pod tisočimi plastmi usedlin.
Z dosegom tega procesa je sčasoma nastalo več plasti in pritisk teh tisočih plasti je povzročil razgradnjo, kjer kisik ni popustil. Ta proces je povzročil, da je na tisoče plasti organskih ostankov, ki so se sčasoma nabrali v teh pogojih, na koncu ustvarilo oljnato tekočo spojino z večjo gostoto kot voda in črne barve. S tem istim postopkom je nastal tudi zemeljski plin. Velja za fosilno in neobnovljivo surovino.
Kje se lahko črpa olje?️
Kot smo pravkar pojasnili v prejšnjem odstavku, je nafta nastala s procesom razgradnje organskih ostankov živali in rastlin, ki so se med drugim nakopičile v globokem morju. Torej, mesta, kjer običajno najdemo nahajališča nafte, se običajno nahajajo v globinah morja, na obalnih območjih in ob ustjih rek, jezer ali drugih. Med mnogimi drugimi dejavniki, ki jih bomo videli kasneje v tem investicijskem izobraževanju, je črpanje nafte v teh pogojih precej vprašljivo zaradi okoljskih katastrof, ki jih lahko povzročijo (in so jih že večkrat povzročili).
Zemljevid svetovnih zalog nafte. Vir: EIA/ARI.
Katere regije imajo največ zalog nafte?
V veliki meri obstajajo določene regije sveta, kjer so podnebne in okoljske razmere spodbujale proces nastajanja nafte, kot so Venezuela, Kanada, Rusija, Brazilija, Združene države in različne države v Perzijskem zalivu, kot je Iran, Savdska Arabija, Kuvajt in Katar.
Seveda moramo razlikovati med zalogami, ki so na voljo za črpanje iz njihovih nahajališč, in njihovo proizvodnjo, glede na to, da obstajajo regije, ki imajo velike zaloge v svojih nahajališčih, ne da bi bile črpane (proizvedene) v celoti. Kot lahko vidimo v dveh grafih, ki smo ju navedli v tem razdelku, vidimo, da se razlika med državami z največjimi zalogami in največjimi proizvajalkami razlikuje, pri čemer tiste z največ zalogami niso tiste, ki proizvajajo večinoma enako.
Kako se pridobiva olje?樂
Pridobivanje nafte (kot smo že komentirali v tem investicijskem usposabljanju) je nekoliko sporno zaradi okoljskih posledic, ki jih lahko povzročijo nesreče med njenim črpanjem ali transportom. Kot smo že omenili, se nafta večinoma nahaja v globokem morju, kar pomeni, da je treba pred črpanjem opraviti topografsko študijo površine, ki jo nameravamo izkoriščati, da bi bilo to varno. Nafto običajno najdemo na globini približno 5.000 metrov.
To vključuje vrtanje v tla in namestitev posebnih cevi in sistemov za shranjevanje. V času, ko je bila nafta izčrpana, je odvisno od uporabljene stopnje rafinacije mogoče pridobiti derivate surove nafte, kot so metan, butan, kerozin, bencin, katran in druge spojine.
Kdaj so odkrili nafto?
Nafta, kot si jo predstavljamo danes, je bila odkrita šele v 1859. stoletju, ko je leta XNUMX možu po imenu Edwin Drake po mesecih truda in raziskovanja uspelo nenadoma izstopiti iz zemeljske skorje v dolini Oil Creek (Pensilvanija). ZDA) za podjetje Seneca Oil. To je prva naftna vrtina moderne dobe, ki je posledično spodbudila "naftni hit".
Prej, v starih časih, so bili najdeni tudi zgodovinski zapisi o njegovi uporabi, kot so mezopotamska ljudstva, ki so trgovala z asfaltom, bencinom in bitumnom. Zapisi o naftnih vrtinah so bili najdeni tudi v Iranu iz leta 500 pr. n. št., na Kitajskem pa so jo pridobivali z bambusovimi palicami in bronastimi cevmi za domačo uporabo in razsvetljavo.
Kako deluje naftna industrija?⚙️
Naftna industrija gre skozi različne procese, kot so pridobivanje, rafiniranje in trgovanje. Potopimo se globlje, da določimo vsakega od delov naftne industrije:
1. Gorvodno.️
V tem delu so zadolženi za izkoriščanje in proizvodnjo nafte. Odgovorna podjetja so predana iskanju zalog nafte in njihovemu črpanju. Ta podjetja so zadolžena tudi za gradnjo in vzdrževanje naftnih vrtin ter namestitev in oskrbo delavcev.
2. Srednji tok.️
Ta del se nanaša na podjetja naftne industrije, ki so zadolžena za transport nafte od naftnih vrtin do rafinerij. Prevoz nafte se lahko izvaja na različne načine, odvisno od lokacije in podjetja, ki je zanj zadolženo. Kot že vemo, lahko prevoz nafte poteka po železnici, velikih ladjah, tovornjakih ali cevovodih.
3. Dolvodno.⛽
Ta del vključuje postopke rafiniranja nafte, to je lokacije, kamor se pošlje po črpanju. Ta proces izvajajo podjetja, ki poleg rafiniranja proizvajajo tudi naftne derivate, da bi jih končno tržili v velikem obsegu.
Kako je definirana cena nafte? ⚖️
V glavnem cena nafte temelji na načelu, o katerem smo že razpravljali v drugih člankih o izobraževanju o naložbah; s ponudbo in povpraševanjem. Seveda, kot smo že omenili v nekem drugem članku, ki je na splošno obravnaval trg surovin, lahko ceno nafte manipulirajo tudi njeni proizvajalci, kot smo letos že doživeli z vojno v Ukrajini. Obstaja posebna organizacija, ki ima velik vpliv na ceno nafte:
OPEC (Organizacija držav izvoznic nafte).
Ta organizacija, ustanovljena leta 1962 v Ženevi (s trenutnim sedežem na Dunaju, Avstrija), je zavezništvo 13 držav, ki urejajo proizvodnjo in izvoz nafte (v sodih približno 160 litrov) iz različnih regij, ki sestavljajo to zavezništvo. Ta organizacija je nastala zaradi nezadovoljstva držav, ki so predane izkoriščanju in proizvodnji nafte, proti velikim multinacionalkam, ki so izkoristile ta dragoceni vir. Trenutno jo sestavljajo Angola, Alžirija, Savdska Arabija, Republika Kongo, Združeni arabski emirati, Gabon, Ekvatorialna Gvineja, Iran, Irak, Kuvajt, Libija, Nigerija in Venezuela.
V svoji zgodovini so bili priča spremembam svojih članov, kot je opustitev držav, kot so Katar, Ekvador ali Indonezija, ali vključitev 11 drugih zaveznikov, vključno z Rusijo. Z vstopom teh 11 zaveznikov se OPEC+ razume. Ta organizacija ima velik vpliv na ceno nafte, glede na to, da imajo 81% svetovnih zalog nafte, 43% svetovne proizvodnje in 34,9% izvoza.
Kateri zgodovinski dogodki so vplivali na ceno nafte?
Prej so geopolitični konflikti drastično spremenili ceno nafte, kot na primer leta 1973, ko so bile ZDA pahnjene v naftno krizo, ko je celotni državi zmanjkalo zalog nafte, zaradi česar so se cene nafte dvignile na pretirane ravni. Ta dogodek je svetovno gospodarstvo vodil tudi v hudo recesijo, ki je trajala več kot 10 let in leta kasneje pripeljala do vojne v Perzijskem zalivu.
Videli smo lahko tudi, kako so cene terminskih pogodb za nafto padle na negativne ravni v času zapor zaradi covida19, kjer je bilo povpraševanja po nafti malo ali nič. Ta dogodek je povzročil, da so terminske pogodbe za nafto (CL1!) dosegle zgodovinsko nizko vrednost -40,32 dolarja.
Kako lahko vlagamo v naftno industrijo?路♂️
Spodaj si poglejmo različne načine vlaganja v naftno industrijo:
Skladiščenje fizičnih sodov nafte.️
Prva možnost, ki jo moramo investirati v nafto, je pridobitev fizičnih sodov, torej skladiščenje omenjenih sodov. Seveda ni najbolj primeren za vlagatelje, saj ima določene ovire, kot sta skladiščenje in pravilna obdelava zaradi stopnje toksičnosti in drugih dejavnikov.
Delnice naftnih družb.
Ena najboljših možnosti za vlaganje v nafto je vlaganje v delnice podjetij, ki se ukvarjajo z izkoriščanjem, proizvodnjo, rafiniranjem in transportom nafte. Ta podjetja se nagibajo k močnemu zvišanju vrednosti nafte, ko cene nafte rastejo, čeprav so oškodovane tudi, ko cene padajo. Po drugi strani pa se lahko uspešnost posameznega podjetja razlikuje, glede na to, da je dejavnik cen nafte glavni katalizator gibanja teh podjetij, čeprav sta v veliki meri odvisna tudi od pravilnega upravljanja podjetij in dohodka/dobička. Nekatera znana naftna podjetja v industriji so Occidental Petroleum (OXY), Exxon Mobil (XOM), BP plc. (BP), Chevron (CVX) ali Repsol (REP).
Naftne terminske pogodbe.
Terminske pogodbe za nafto so terminske pogodbe, v katerih se kupci in prodajalci nafte usklajujejo in strinjajo, da bodo dobavili določene količine fizične surove nafte na določen datum v prihodnosti, od tod tudi ime. S surovo nafto se trguje na borzah ICE in NYMEX z roki dobave za dvanajst mesecev v letu. Vsaka prihodnja pogodba je sestavljena iz 1.000 sodčkov surove nafte in njena minimalna sprememba cene je 0,01 dolarja na sod, to je 10 dolarjev na pogodbo. Znotraj naftnih terminskih pogodb lahko ločimo dva različna trga: -West Texas Intermediate (WTI), ki se pridobiva v Teksasu in Oklahomi. -Surova nafta Brent (BRENT), ki se pridobiva v Severnem morju. To je slajše in lahkotnejše, zato velja za kakovostnejše olje.
CFD-ji za nafto.
CFD-ji (pogodbe na razliko) so podobni terminskim pogodbam, o katerih smo govorili v prejšnjem odstavku. Toda za razliko od terminskih pogodb CFD-ji nimajo roka veljavnosti, imajo boljšo likvidnost za pogajanja o pozicijah in imajo nižje stroške financiranja, provizije in otvoritvene provizije kot njihovi nasprotniki. To jih postavlja kot idealen izdelek za male vlagatelje, da se izpostavijo naftni industriji.
Naftni ETF.狀
Ti izdelki (ki že vas naučimo v drugem članku za vaše naložbeno usposabljanje) nam omogočajo, da vlagamo v naftno industrijo na raznolik način. Seveda ta vrsta produkta ne upošteva fizične nafte, običajno temelji na izteku terminskih pogodb. Zato naftni ETF temeljijo na konvergenci med prihodnjo in pričakovano vrednostjo nafte. Najboljši ETF-ji, ki ponujajo izpostavljenost naftni industriji, so Energy Selector Sector SPDR Fund (XLE), Vanguard Energy ETF (VDE), SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP), iShares US Energy ETF (IYE) ali iShares Global Energy ETF (IXC).
Glavne prednosti vlaganja v nafto.✅
Ker je nafta ena najbolj zahtevanih surovin v veliki večini svetovnih sektorjev in industrij, je nafta dobra dolgoročna naložba. Povpraševanje po njem je neelastično, v inflacijskih obdobjih prinaša zelo dobre donose, hkrati pa je nujna dobrina za gospodarsko rast. Hkrati, ker gre za razred sredstev, ki ima veliko likvidnosti, lahko, če vlagamo v delnice podjetij v naftni industriji, prejmemo dividende, ki običajno ponujajo zelo dobre donose. Končno lahko služi tudi kot referenca za trgovanje z valutami, ko se zgodijo novice v zvezi z nafto, kot smo razložili v prejšnjih člankih o korelaciji valut in surovin.
Glavne slabosti vlaganja v nafto.❌
Kot smo videli v letošnjem letu, je nafta razred sredstev, ki ima veliko oktansko vrednost, kar pomeni, da trpi zaradi visoke volatilnosti, tako da, če ne vemo dobro, na čem ta trg temelji svoja gibanja, lahko končamo v izgubi proti trgu. Hkrati za naftne družbe veljajo strogi predpisi s strani vlad, kar lahko tudi škodi našim naložbam v tem sektorju. Nazadnje, kot smo omenili na začetku članka, je izkoriščanje in transport tega vira nagnjen k povzročanju naravnih nesreč, po drugi strani pa je eden od glavnih škod, ki ga škodujejo prehodne politike k čistejšim obnovljivim virom energije, ki so določene v agendi 2030. proti podnebnim spremembam.
Zaključki tega investicijskega usposabljanja o naftni industriji.
Po zaključku tega podrobnega članka o naložbenem usposabljanju o naftni industriji bomo našteli najpomembnejše točke. Spoznali smo izvor nafte, kako se pridobiva in katere derivate lahko pridobimo. Videli smo tudi glavne države proizvajalke in tiste z največ zalogami na svetu ter kako so jo odkrili (od mezopotamske dobe do moderne dobe), pa tudi različne dele naftne industrije. Hkrati smo videli, kako je opredeljena cena nafte, in komentirali dva dogodka, ki sta vplivala na njeno vrednotenje (kot tudi vpliv OPEC na njeno proizvodnjo in izkoriščanje).
Najpomembnejši dogodki, ki so se zgodili v naftni industriji. Vir: Bankinter.
Nazadnje smo razpravljali o različnih načinih vlaganja v to panogo ter o njenih glavnih prednostih in slabostih pri vlaganju našega kapitala. Za zaključek tega članka o naložbenem usposabljanju o naftni industriji vas želim spomniti, da se moramo pred vlaganjem v kateri koli razred sredstev poučiti o njegovi celotni naravi in vedenju, kot smo danes zbrali v tem odličnem članku (upam, da ste uživali in se ga naučili v največji meri).