V zadnjih letih so nekaj, kar so postale zelo priljubljene, naložbe, saj je zaradi ekonomskih pričakovanj mnogih ljudi poskušanje do dohodka priti z drugimi metodami, ne pa z dodatno zaposlitvijo, tema, ki je postala priljubljena. Ampak poskušam priti vanj naložbeni svet Zavedamo se, da obstaja veliko možnosti, od vlaganja kapitala v hranilni sklad, ki nam daje letne obresti, do naložb v bolj tvegane instrumente, kot so izvedeni finančni instrumenti ali delnice. Toda med celotno paleto je nekaj, ki so morda čudne za tiste, ki šele začenjajo s tem svetom, v tem primeru bomo govorili o ETF, zelo zanimiv instrument z veliko možnostmi.
Kaj je ETF?
Preden se lotimo razlage, da gre za ETF in kako se obnaša pomembno je, da sta jasna dva izraza. Najprej so investicijski skladiTo je posrednik, ki obstaja med vlagateljem in trgom, v katerega želite vložiti kapital. Drugi izraz, ki ga moramo razumeti, je delniški indeks, Za lažje razumevanje slednjega bomo rekli, da je povprečje vseh vrednosti, ki tvorijo določen trg; Lahko bi rekli, da je to način, na katerega so informacije o vseh sestavnih delih trga zgoščene v posameznih podatkih.
Zdaj, če lahko začnemo razumeti, kaj je ETF. Strogo rečeno a ETF je borzni sklad, s katerim se trguje na in so opredeljeni kot indeksni sklad, s katerim se trguje, toda kaj je to? Indeksni skladi so opredeljeni kot investicijski skladi s spremenljivim dohodkom, zato poskušajo ponoviti vedenje delniškega indeksa. Da bi bolje razumeli, se malo pozanimajmo o njegovi zgodovini.
El začetek ETF-jev Sega v čas, ko je bilo ugotovljeno, da velik del investicijskih skladov, ki so razvrščeni v delnice, ni imel možnosti niti enake donosnosti, kot jo ima indeks, ki služi kot referenca. Za poenostavitev te razlage s primerom bomo rekli naslednje: ko se investitor odloči za naložbo na španskem borznem trgu, bi bila donosnost, ki bi jo pridobil, manjša od IBEX 35.
Zdaj, ko je bila ta točka razumljena, odločitev o oblikovanju indeksnega sklada, s katerim je enostavno upravljati vlagatelja ali upravitelja. Osnova tega je, da bi upravitelj kupil enake delnice, ki sestavljajo indeks, prav tako jih kupi v enakem razmerju. Na ta način ni olajšano samo dejanje vlaganja, saj ne zahteva poglobljenega poznavanja delniškega trga niti analize podjetij. Toda poleg tega, da olajša postopek, obstaja še večja točka dejstva, da je donosnost, ki jo ponuja indeks, že mogoče doseči.
Torej, če poskusimo povzeti, kaj je ETF, lahko rečemo, da je a hibrid med indeksom in vzajemnim skladom. Ta hibrid služi dvema glavnima stvaroma, prvič, olajša investicijski proces, drugič, omogoča vlagatelju, da doseže donosnost, ki jo ponuja indeks, in če so dobički večji kot zgolj vlaganje v sklad. Toda ali ima druge prednosti? Odgovor je pritrdilen, poglejmo, kaj so.
Prednosti ETF-jev
Eden od njegovih najbolj izjemne prednosti je, da so provizije za upravljanje veliko nižje, kot so lahko provizije lastniških skladov, na ta način se ne samo poveča dobiček z enakomerno donosnostjo indeksa, temveč se zmanjšajo tudi naložbeni odhodki; brez dvoma je to velika prednost za vlagatelja. Toda to ni edina prednost, ki jo je treba poudariti, poglejmo, kaj nam ETF-ji še ponujajo.
Pri analizi ETF smo razumeli, da ta indeksni sklad zaradi svoje strukture natančno sledi sestavi indeksa; in prav zaradi tega se močno zmanjša tveganje, da se bo upravitelj zmotil med odločitvijo o naložbah; kar bi, če bi se to zgodilo, ogrozilo donosnost, ki jo ponuja sklad. Vendar ETF imajo tudi nekaj slabosti ki jo moramo upoštevati pri odločanju, kam vložiti svoj kapital.
Slabosti ETF
Pred nadaljevanjem je treba omeniti podrobnost, na katero lahko opozorijo številni vlagatelji, in sicer, da so te provizije, čeprav so nižje od provizij drugih investicijskih skladov, še vedno relativno višje od tistih, ki vlagatelj bi plačal za svoj naložbeni portfelj. Toda če se poglobimo v to točko, moramo pojasniti, da ta točka velja dolgoročno. Toda hkrati je pomembno upoštevati naše dolgoročne naložbe, ker čeprav je letna provizija za ETF očitno letna, je to točka, ki bo dokončno opredelila donosnost naše dolgoročne naložbe.
Upoštevati je treba tudi to, da uspešnost teh indeksnih skladov drastično se lahko zmanjša s tako imenovanim obveznim količnikom likvidnosti, ki ga je treba ohraniti. Poleg tega, da upoštevamo, da obstajajo provizije, ki jih lahko imenujemo skrite, ki so enake tistim, ki so predstavljene v preostalih obstoječih investicijskih skladih.
Ko so zgornje točke pojasnjene, je pomembno, da to upoštevamo, čeprav v Teorija ETF Ustvarjeni so bili tako, da so enaki dobičkonosnosti indeksa, v resnici pa se to praktično ne more zgoditi, ker ker te slabosti obstajajo, naš čisti dobiček ni enak tistemu, ki ga ponuja neposredno vlaganje v indeks. Zato ne pozabite, kar je bilo omenjeno v prejšnjem odstavku, analizirajte našo naložbo na dolgi rok, da bomo imeli jasnejšo in približnejšo predstavo o tem, kako se bo naša naložba obnašala, in če je neto dobičkonosnost, ki jo ponuja, za nas.
Kaj je pomanjkljivost preprostega sklada, indeksnega sklada?
Glavna razlika, ki smo jo opazili pri primerjavi donosnosti, ki jo dobimo pri Delniški indeks; Za izboljšanje spretnosti naših bralcev bomo dali osnovni nasvet, da se bomo lahko dobro odločali. Primerjava donosnosti je bistvenega pomena, kajti ko to storimo, lahko vidimo, da delniški indeksi ne odražajo, da morajo podjetja izplačevati dividende; Ko enkrat razumemo to točko, je treba poudariti, da sklepamo, da je donosnost samih skladov precej nižja, kot bi se lahko zdela v primerjavi z donosnostjo naložbe, opravljene neposredno na borzi.
Vedenje ETF
ETF ima teoretično ceno; To je izračunano na podlagi dejavnikov kot so cena indeksa, provizije, ki jih je treba pokriti, dividende, ki obstajajo, med drugim. Vendar se ta teoretična cena opazno ne razlikuje od dejanske cene, ima pa razliko v načinu izračuna; Ta glavna razlika je v tem, da realna cena neposredno temelji na obstoječi ponudbi in povpraševanju; zelo pomembno točko, ki jo je treba upoštevati.
Zdaj glede likvidnosti, ki jo ima ETF, govorimo o dejstvu, ki ga jamčijo subjekti, ki so se zavezali, da bodo lahko ponudili razliko, ki je v kupi in prodaj.
Za uspešno zaključitev tega članka bomo podali primer, kako a Vodja ETF v realni situaciji. V primeru, da se cena ETF poveča na teoretično vrednost omenjenega ETF, bi moral upravitelj kupiti tržne delnice, da bi pozneje lahko ustvaril razdelke ETF; naslednji korak bi bila njihova prodaja v trenutku, ko bodo realne in teoretične cene spet uravnotežene.
Nasprotno, če je dejanska cena ETF e je pod teoretično vrednostjo, bi moral upravitelj kupiti delnice ETF in jih nato razgraditi, naslednja stvar pa bi bila prodati delnice na borzi, in sicer dokler se teoretične in realne cene spet ne uravnotežijo.
Ko smo razumeli vse zgoraj, lahko rečemo, da se ETF obnaša v skladu z indeksom, tako da se bo, če se referenčna vrednost za ETF poveča za 15%, ETF tudi povečal za 15%; Če pa indeks pade na vrednost za 9%, se bo tudi ETF znižal za 9%. Čeprav kljub temu vedenju donosnost zaradi predhodno analiziranih dejavnikov ni enaka.
Druga dobra novica je, da če razmišljate o tem vlagajte v ETF, Naložbenega kompleta ni, zato je lahko zelo dobra naložbena možnost ali pa tudi ne. Ko imate kot investitor vse te informacije, je čas, da se odločite, ali boste svoj kapital vložili v ETF ali ne.