Vsi vlagatelji vedo, da je denar vedno strah, še posebej v zelo negotovih situacijah, kot se trenutno dogaja v Španiji zaradi razmer v Kataloniji. Eden od učinkov tega družbenega in političnega procesa je, da se mednarodni denarni tokovi preusmerjajo na druge destinacije . Poleg tega španske delnice kažejo večjo nestanovitnost kot drugi borzni trgi zunaj Španije, pri čemer je glavni nacionalni indeks, Ibex 35, v nekaterih sejah prejšnji teden padel za več kot 2 %.
Zaradi teh učinkov so številni mali in srednje veliki vlagatelji v pripravljenosti, saj se bojijo najslabšega možnega scenarija in umikajo svoje pozicije na borzi . Poleg tega precejšen del varčevalcev – tistih, ki imajo gotovino – ni pripravljen ponovno vstopiti na finančne trge, čeprav nekatere delnice padajo nad povprečjem in trenutno kažejo privlačnejše cene. Razumljivo je, da njihovi dvomi prevladajo nad željo po ponovnem vstopu na borzo in izkoriščanju zadnjih mesecev leta, obdobja, ki je bilo v preteklosti zelo ugodno za vse vlagatelje.
Delniški trgi zagotovo ne kažejo nobenih znakov odprtosti za naložbe ; prav nasprotno. Vendar pa bi prav to dejstvo lahko spodbudilo agresivnejše vlagatelje pri iskanju novih poslovnih priložnosti. Takšne priložnosti se bodo v teh zahtevnih časih nedvomno pojavile, ne le na borznem trgu, temveč tudi na drugih alternativnih trgih, kot so surovine, plemenite kovine in celo valute. Do te mere, da strah duši njihovo željo po vrnitvi na finančne trge. Ključno vprašanje pa je, v kolikšni meri.
Denarju zmanjkuje sredstev
Kakor koli že, prva novica, ki potrjuje ta zaskrbljujoč scenarij, je dejstvo, da prihaja do drugega največjega odliva delniških skladov v zgodovini. To je razvidno iz podatkov ameriškega svetovalnega podjetja EPFR, ki tedensko analizira tokove skladov. EPFR je zaznal ta beg kapitala v druge destinacije , vključno z nekaterimi trgi v razvoju. To poudarja resnost razmer, ki jih Španija doživlja v zadnjih nekaj tednih, poleg selitve katalonskih podjetij v druge dele Španije, vključno z Madridom, Valencio in Balearskimi otoki.
Eden najpomembnejših podatkov je, da so svetovni delniški skladi tisti teden prejeli 11.500 milijarde dolarjev. To predstavlja raven, ki je v zadnjih 20 tednih nismo videli , in poudarja novost teh pomembnih gibanj v vedno kompleksnem svetu financ. Dejansko je to izjemno nova in celo izjemna številka, ki vpliva celo na domače vlagatelje, od katerih mnogi prilagajajo svoje naložbene portfelje in zmanjšujejo svojo dodelitev domačim trgom.
Gibanje globalnih skladov
Vsekakor je presenetljivo, da strokovnjaki EPFR poudarjajo, da so »skladi, ki vlagajo v svetovne delnice, od sredine maja zabeležili največji pritok denarja «. Ta poteza je bila za vse veliko presenečenje, glede na to, da se je zgodila nedavno – natančneje od lanskega septembra in po eskalaciji dogodkov v Kataloniji. Ostaja odprto vprašanje, ali se bodo ta dejanja v prihodnjih tednih ali celo mesecih ustavila ali pa se bodo, nasprotno, okrepila. Mednarodni upravljavci premoženja pozorno spremljajo to situacijo, saj je na kocki veliko.
Skladi, ki vlagajo v trge v razvoju, so med največjimi upravičenci tega nedavnega trenda, do te mere, da so zdaj priljubljena destinacija za vlagatelje. To pomembno dejstvo podpira dejstvo, da so ti skladi dosegli najvišji položaj v tej vrsti naložb od tretjega četrtletja 2014. Ni presenetljivo, da se v prihodnjih mesecih pričakujejo višji donosi, priložnosti pa so celo boljše kot na domačih trgih. Posledično so se kapitalski tokovi preusmerili tudi na manjše trge v naši regiji, kot sta Finska in Avstrija, ki sta trenutno med najpomembnejšimi.
Španski borzni diskontni dogodki
Eden od skupnih imenovalcev na investicijskem trgu je, da se španski delniški trg odreže bistveno slabše od evropskih . V teh zahtevnih dneh, polnih strahu in negotovosti, je bil celo eden najslabše delujočih indeksov. V nekaterih dneh je padel za več kot 2 %, medtem ko so indeksi po vsej celini zabeležili izgube le pol odstotne točke. To je jasen znak, da na španskih delniških trgih resnično nekaj ni v redu.
V zvezi s tem bo ključnega pomena, kaj se bo zgodilo v prihodnjih tednih. Od tega bo odvisno, ali gre za resnično minljiv pojav ali pa bo imel, nasprotno, še bolj uničujoče posledice za prihranke malih in srednje velikih vlagateljev. Le vprašanje časa je, kdaj bomo izvedeli pravi obseg teh depreciacij . Na ta način se lahko pripravite na odpiranje pozicij na španskem borznem trgu, če to kaže vaša tehnična analiza. Diskontiranje španskih delnic v primerjavi z delnicami drugih evropskih držav bo namreč znatno.
Zmanjšanje gospodarske rasti
Drugo področje, kjer dogodki v Kataloniji začenjajo vplivati, je gospodarska rast. Podatki o bruto domačem proizvodu (BDP) so že popravljeni navzdol. Vlada že predvideva, da se bo ta kazalnik znižal za nekaj desetink odstotne točke, da bi odražal gospodarsko rast. To je še en znak, kako bi Katalonija lahko vplivala na špansko gospodarstvo in natančneje na njegovo rast. Zaradi znižanja BDP, ki je zdaj ocenjen na nekaj več kot 2,50 %, bi lahko celo privedla do večje brezposelnosti med španskim prebivalstvom.
Vendar te prilagoditve ne prihajajo le od nacionalne vlade. Prihajajo tudi od zelo vplivne organizacije, kot je Mednarodni denarni sklad (IMF). IMF meni, da bi ti dogodki lahko vplivali tako na špansko kot evropsko gospodarstvo. Poudarja potrebo po hitri rešitvi, da bi preprečili kakršne koli motnje na finančnih trgih. Kot lahko vidimo, so se ti strahovi razširili preko naših meja, do te mere, da se odražajo v različnih finančnih sredstvih, s katerimi se trguje na trgih. To je nekaj, kar je treba predvideti, da bi zaščitili prihranke od zdaj naprej.
Brez vpliva na izdelke
Nasprotno, ti dogodki v Kataloniji niso vplivali na te modele varčevanja. Vsaj zaenkrat ne in če za to vrsto finančnega produkta ne bo nobenih posledic, ki bi presegle zgolj tehnične . Donosi bodo ostali enaki kot prej, saj vezani depoziti in visokodonosni računi trenutno prinašajo približno 1 %. V tem pogledu boste še naprej prejemali enake zneske kot prej. Ne glede na finančno institucijo, kjer imate deponirana sredstva, ni nobenih posledic.
Ravno nasprotno od tega, kar se dogaja na delniških trgih. Tukaj ste lahko izpostavljeni večjemu tveganju, kot je potrebno, tako pri nakupu in prodaji delnic na borzi kot tudi pri samih investicijskih skladih. Če se dogodki v Kataloniji ne bodo odvijali pozitivno, bi lahko celo izgubili precejšen znesek. Zato je zelo priporočljivo ohranjati visoko raven likvidnosti . Na ta način boste v najboljšem možnem položaju za ohranitev svojih prihrankov in izkoriščanje poslovnih priložnosti, ko se bodo pojavile.
Vsekakor pa so meseci bolj zapleteni kot običajno. Za pravilno odločanje boste potrebovali malo hladnokrvnosti in kakšno drugo strategijo. Ni presenetljivo, da boste imeli več priložnosti za izvedbo najboljših operacij. Kjer lahko bistveno izboljšate stanje na tekočem računu. Najboljši nasvet je, da ne napredovate povsem po nepotrebnem. To bo ključ do upravljanja denarja v teh dneh ali tednih. Iz različnih pristopov v smislu strategije, ki jo boste uporabili.