Kaj je sestavljena letna stopnja rasti (CAGR)

Sestavljena letna stopnja rasti (CAGR) je stopnja donosa (RoR), ki je potrebna, da naložba raste od začetnega stanja do končnega stanja. Sestavljena letna stopnja rasti ni prava stopnja donosa, temveč reprezentativna številka. Poglejmo, kako ga lahko uporabimo za podporo pri upravljanju naših portfeljev.

Kaj je sestavljena letna stopnja rasti (CAGR)?

Sestavljena letna stopnja rasti (CAGR) je stopnja donosa (RoR), ki je potrebna, da naložba raste od začetnega stanja do končnega stanja, ob predpostavki, da so bili dobički ponovno vloženi ob koncu vsakega obdobja uporabne dobe naložba.

Čemu je sestavljena letna stopnja rasti (CAGR)?

Sestavljena letna stopnja rasti ni prava stopnja donosa, temveč reprezentativna številka. To je v bistvu število, ki opisuje stopnjo, s katero bi naložba rasla, če bi vsako leto rasla po enaki stopnji in bi se dobiček ob koncu vsakega leta ponovno vložil. Na splošno bodo vlagatelji CAGR ocenili tako, da bodo razmišljali o oportunitetnih stroških in tveganju naložbe. Na primer, če je podjetje zraslo za 15 % v panogi s povprečnim CAGR blizu 20 %, so lahko njegovi rezultati v primerjavi z njim videti povprečni. Toda če bi bile stopnje rasti v celotni panogi nižje, na primer približno 5–10 %, bi bil CAGR ocenjen kot zelo dober.

Formula za izračun sestavljene letne stopnje rasti (CAGR).

Za izračun CAGR naložbe moramo slediti naslednjim korakom:

1. Vrednost naložbe na koncu obdobja delimo z njeno vrednostjo na začetku tega obdobja.
2. Rezultat dvignemo na eksponent ena, deljeno s številom let.
3. Od naslednjega rezultata odštejemo eno.
4. Pomnožimo s 100, da pretvorimo odgovor v odstotke.

Primer uporabe sestavljene letne stopnje rasti (CAGR)

Za primer uporabe CAGR v naložbi bomo uporabili orodje za izračun CAGR. Predstavljajmo si, da vložimo 1,000 € v portfelj z donosi, ki jih imate spodaj:

• Od 1. januarja 2019 do 1. januarja 2020 se je portfelj povečal na 1.238 evrov, kar je enako 23,8 % v prvem letu.
• 1. januarja 2021 je vrednost portfelja znašala 1.534 EUR, kar je enako 23,91 % od januarja 2020 do januarja 2021.
• 1. januarja 2022 je portfelj začel leto z vrednostjo 1.900 EUR, kar ustreza 23,86 % od januarja 2021 do januarja 2022.

CAGR v tem obdobju je bil 23,86% in se lahko izračuna na naslednji način: