Začetek leta se izkazuje za še posebej dinamičnega industrija investicijskih skladov v ŠpanijiV februarju so ti kolektivni varčevalni instrumenti ponovno zrasli in okrepili ekspanzivni trend, ki traja že več kot pet let brez prekinitve.
Glede na začasni podatki podjetja InvercoSredstva skladov so se februarja povečala 1,3%, dokler ne dosežete 463.628 milijonov evrovTo rast podpirajo tako pozitivne rezultate finančnih trgov kot tudi ohranjanje pozitivni prilivi udeležencev.
Sredstva so se povečala za 1,3 %, kar pomeni še en mesec rasti.
Skupni obseg, ki ga upravljajo investicijski skladi, se je februarja povečal za 12.780 milijarde evrov v letošnjem letu, kar predstavlja rast v 2,8% od začetka leta. Samo v tem mesecu je povečanje sredstev posledica kombinacije prevrednotenja sredstev in novih prispevkov vlagateljev.
Industrija tako utrjuje vzdržna dinamika rasti V Španiji to podpirajo še vedno privlačne obrestne mere za obveznice s fiksnim donosom, pozitivna uspešnost borznih trgov in uporaba investicijskih skladov kot skupnega orodja za srednjeročno in dolgoročno finančno načrtovanje.
V tem kontekstu so vse glavne kategorije skladov, z nekaj izjemami, uspele Zaključek februarja z napredkom pri sredstvihbodisi z novimi pritoki denarja bodisi z dobički, doseženimi na trgih.
Skupna bilanca potrjuje, da so se investicijski skladi uveljavili kot ponavljajoča se alternativa tradicionalnemu bančnemu varčevanjuzlasti v okolju, kjer depoziti kažejo omejeno donosnost in vlagatelji iščejo diverzifikacijo.
Rast premoženja spodbujajo obveznice s fiksnim donosom in mednarodne delnice.
Po kategorijah, skladi s fiksnim donosom V absolutnem smislu so bili glavni protagonisti. Njihovo bogastvo se je povečalo za 1.876 milijarde evrov februarja, ki ga spodbujajo tako pozitivna uspešnost dolžniških trgov kot tudi nekateri zelo pomembni neto prilivi.
P mednarodni delniški skladi Naslednji so bili, s povečanjem 1.440 milijonov evrov sredstev v mesecu. To povečanje je mogoče pojasniti z pozitivna uspešnost referenčnih borznih indeksov in zaradi neto denarnih prilivov, ki so še naprej podpirali tovrstne globalne strategije.
Tudi mešani skladi s fiksnim donosom Zabeležili so izjemen napredek, saj Neto premoženje se je februarja povečalo za 1.309 milijarde evrovV tem primeru je spodbudo prineslo predvsem neto vplačila, kar odraža zanimanje varčevalcev za izdelki z zmernim tveganjem ki združujejo fiksni dohodek z delom variabilnega dohodka.
P globalni skladi in mešani delniški skladi Nadaljevali so po pozitivni poti in dodali Millones 904 y 561 milijonov evrov dodatnih sredstev. V obeh primerih imajo koristi od svojih geografska in premoženjska diverzifikacija, dejavnik, ki ga mnogi vlagatelji cenijo pri zmanjševanju nestanovitnosti.
Če pogledamo vedenje v odstotkih, je še posebej izstopalo naslednje: mešani skladi s fiksnim donosom in domači delniški skladi, oba z rastjo 3,1 % v februarjuV prvem primeru so bile ključne močne naročnine, v drugem pa je spodbuda prišla bolj od samega podjetja. dobičkonosnost, ki jo je dosegel španski borzni trg.
Zmanjšanje denarnih politik in prilagoditve zajamčenih in indeksnih politik
Vse kategorije se niso gibale v isto smer. denarni skladi Utrpeli so zmanjšanje premoženja za 330 milijonov evrov v februarju, kar odraža določen prenos kapitala k produktom z nekoliko večjim tveganjem, a tudi z večjim potencialom za donos.
P zajamčena sredstva Zabeležili so rahel upad, s prilagoditvijo 17 milijonov evrov v svojih sredstvih v mesecu. Ta popravek, čeprav zmeren, kaže, da udeleženci očitno izgubljajo zanimanje za sheme z zelo omejeno donosnostjo v primerjavi z drugimi alternativami z večjo fleksibilnostjo.
Toda indeksni skladi njihovo bogastvo se je zmanjšalo 20 milijonov evrov glede na obseg upravljanja, kljub pridobitvi Izjemna dobičkonosnost v februarjuZ drugimi besedami, vrednost sredstev se je povečala, vendar so denarni odlivi del tega učinka izravnali.
Skupaj te številke potrjujejo vzorec, v katerem se zdi, da vlagatelji ponovno uravnotežujejo svoje portfelje in se oddaljujejo od bolj defenzivnih ali nizko tveganih možnosti. Zelo omejena dobičkonosnost, kot denarna, da se pozicionirajo v segmentih, ki lahko srednjeročno ponudijo večji potencial.
Celotna slika trga torej kaže na rast, skoncentrirana v kategorijah z določeno komponento tveganja —obveznice s fiksnim donosom z daljšim trajanjem, mešane in delniške naložbe — v primerjavi s povsem likvidnostnimi produkti.
Neto vplačila: 64 zaporednih mesecev pozitivnih prilivov
Kar zadeva denarni tok, je bil februar ponovno očitno ugoden mesec za panogo. Investicijski skladi so zabeležili 2.935 milijarde evrov neto naročnin (razlika med prispevki in povračili), kar pomeni 64 zaporednih mesecev s pozitivnim dohodkom.
Interes udeležencev je bil osredotočen predvsem na bolj konzervativne kategorije, čeprav z nekaj odprtosti do mešanih izdelkov. skladi s fiksnim donosom Vodili so neto prilive, z 1.143 milijonov evrov pri novih vnosih v mesecu.
Zelo blizu so bili mešani skladi s fiksnim donosom, kar se je seštelo 1.126 milijarde evrov neto naročninTa številka potrjuje privlačnost teh vozil za tiste, ki iščejo nekoliko višji donosi kot čisti fiksni dohodekvendar brez predpostavke 100-odstotne volatilnosti delnic.
V segmentu z najvišjim tveganjem, mednarodni delniški skladi ujet 494 milijonov evrov novega denarja, medtem ko mešani delniški skladi vključena 357 milijonov evrov dodatne. Obe vrsti izdelkov odražata, da še vedno obstajajo zanimanje za delniceše posebej v kombinaciji z raznolikim pristopom.
Dopolnitev slike, globalni skladi in skladi absolutnega donosa Skupaj so nabrali približno 394 milijonov evrov novih prihodkov. Z njihove strani, domači delniški skladi registriran 43 milijonov evrov neto prilivov, kar je sicer skromnejša številka, a še vedno pozitivna.
Vračila, skoncentrirana v denarnih, indeksnih in zajamčenih
Na strani odlivov kapitala je denarni skladi Ponovno so zabeležili najslabši nastop. V februarju so vzdržali 380 milijonov evrov neto odkupov, s čimer se ohranja trend preusmeritve k drugim izdelkom, ki se je začel januarja.
P indeksni skladiKljub dobri dobičkonosnosti v mesecu so utrpeli 183 milijonov evrov neto odlivovTa poteza kaže, da se je del vlagateljev odločil izkoristiti ali premestiti v drugih kategorijah z drugačnim profilom tveganja.
Končno, zajamčeni skladi in skladi s ciljnim donosom skupaj 60 milijonov evrov povračilŠtevilka je relativno majhna, vendar kaže na manjša preferenca za toge strukture v primerjavi s skladi z bolj fleksibilnimi naložbenimi politikami.
Na splošno stanje tokov kaže jasen vzorec: Denar vstopa v obveznice, mešane obveznice in delnicein prihaja predvsem iz denarnega trga, indeksnih in zajamčenih skladov, v nekakšni notranji reorganizaciji prihrankov, vloženih v sklade.
Ta dinamika gibanja potrjuje, da je povprečen udeleženec prilagajanje vašega profila tveganja Izkoriščanje tržnega okolja, vendar brez opustitve investicijskega sklada, ki ohranja zelo solidne agregatne neto prilive.
Dobičkonosnost: pozitiven ton v skoraj vseh kategorijah
Poleg sredstev in denarnih tokov je februar prinesel tudi pozitivne rezultate. Ker so podatki še začasni, Investicijski skladi so v mesecu dosegli povprečno donosnost 0,53 %, ki se dviga do 1,47 % od začetka leta.
Praktično vse večje družine skladov so zaprle svoja vrata. Februar s pozitivnimi donosi, z edino izjemo sredstva za absolutni donoski so v tem obdobju zaostajale. Preostale kategorije so imele koristi od bikovskega tona na trgih obveznic in delnic.
Med najbolj izstopajočimi izdelki so bili indeksni skladi, ki je dosegel dobičkonosnost 2,05 % v februarjuTa razvoj je v skladu z dobrim delovanjem mednarodnih delniških trgih, saj ta vrsta vozila pasivno posnema razvoj referenčnih indeksov.
P domači delniški skladi Imeli so tudi soliden mesec z 1,86-odstotni donoskar odraža pozitivno stanje španskega trga. mednarodni delniški skladi Bili so nekoliko zadaj, a so jim vseeno uspeli 1,27% zmogljivost, ki ga podpirajo prispevki različnih regij in sektorjev.
V bolj konzervativnih segmentih, skladi s fiksnim donosom Pridobili so 0,30-odstotni donos, medtem ko mešani skladi s fiksnim donosom so dosegli a 0,33%. Celo denarni skladiKljub denarnim odlivom jim je uspelo doseči napredek. 0,11 % v mesecu, kar spremlja na splošno pozitiven ton.
Če pogledamo celotno sliko, španski trg investicijskih skladov doživlja Začetek leta so zaznamovali rast premoženja, vztrajen pritok novega denarja in večinoma pozitivni donosi.Kombinacija teh treh dejavnikov utrjuje sklade kot osrednji del finančnih prihrankov mnogih gospodinjstev, v okolju, kjer je cilj uravnotežiti previdnost in dobičkonosnost, ne da bi pri tem povzročili nepotrebne pretrese.
