Kot ste videli, v člankih za vaše naložbeno usposabljanje obravnavamo teme, ki se osredotočajo na definicije sveta naložb. Ti se lahko gibljejo od kaj so centralne banke, makroekonomskih kazalnikov, financirani računi o kako deluje določena industrija. V preteklem tednu smo bili priča enemu najbolj pričakovanih dogodkov v svetu naložb; štirikratna čarovniška ura. Danes se bomo pogovarjali o tem, kaj so štirikratne čarovniške ure, ker se popolnoma ujema s temo člankov o izobraževanju o naložbah.
Kaj je štirikratna čarovniška ura?路
Začnimo to naložbeno usposabljanje tako, da najprej opredelimo, kaj je štirikratna ura čarovništva. To je dogodek, ki se zgodi štirikrat na leto, zlasti v zadnji uri trgovanja tretji petek v mesecih marcu, juniju, septembru in decembru. Prav te dni se v različnih terminih sekajo izteki terminskih pogodb na borzne indekse, terminskih pogodb na delnice, opcij na indekse in opcij na delnice. V teh dneh se odloča, ali naj trenutne pogodbe potečejo ali jih namesto tega obnovijo za naslednji datum poteka, bolj znan kot "prevračanje".
Ob kateri uri nastopijo čarovniške ure?⌚
Izteki terminskih in opcijskih pogodb se ne zgodijo istočasno, odvisni so predvsem od sredstva, ki mu sledi osnovno sredstvo, ki poteče. Na ta način sledijo kronološkemu vrstnemu redu ob različnih časih, kot sledi:
- - Eurostoxx je prvi začel štirikratno čarovniško uro, kjer se njegove pogodbe iztečejo sredi dopoldneva okoli 12:00 (za opcije in terminske pogodbe).
- -Drugi je nemški DAX, katerega terminske pogodbe in opcijske pogodbe potečejo ob 13.00.
- -Naslednji pridejo Američani ob 15:30 in opazujejo, kako jim potečejo pogodbe o glavnih ameriških indeksih (Dow Jones 30, S&P 500, Nasdaq 100 in Russell 2000).
- -Naprej se vračamo na staro celino, kjer ob 40 uri poteče terminska pogodba za indeksa CAC 25 in AEX 16 (francoski oziroma nizozemski indeks).
- -Končno smo prispeli Španci (zbudili smo se iz dremeža) s terminskimi in opcijskimi pogodbami, ki se iztečejo ob 16.
Ali je štirikratna čarovniška ura enaka v vseh regijah?
Vsekakor štirikratna čarovniška ura ni v vseh regijah enaka. Predvsem zato, ker se, kot smo videli v prejšnjem odstavku tega naložbenega usposabljanja, časi izteka razlikujejo glede na indeks, po katerem bodo vaše opcije in terminske pogodbe potekle. Po drugi strani pa se v Združenih državah ne imenuje štirikratna čarovniška ura, temveč trojna čarovniška ura. To je zato, ker indeksne terminske pogodbe (ne delniške terminske pogodbe) ter indeksne in delniške opcije potečejo v Združenih državah. Ima tudi drugo ime poleg trojne čarovniške ure; Američani ga imenujejo Freaky Friday. Poleg tega imamo na španskem delniškem trgu mesečne zapadlosti, tako da štirikratna čarovniška ura ne vpliva na španski delniški trg na enak način.
Zakaj ima štirikratna čarovniška ura tako veliko težo?
Na to vprašanje je enostavno odgovoriti in ga bomo pojasnili v naslednjem odstavku. Štirikratna čarovniška ura ima veliko težo v naložbenem svetu, saj četrtletni iztek terminskih pogodb in opcijskih pogodb znatno poveča volatilnost, saj se morajo vlagatelji odločiti, ali naj svoje pozicije potečejo ali jih namesto tega prenesejo na naslednje obdobje izteka smo prej opredelili kot "prevrnitev". Zato se v teh urah zgodi znaten obseg prodaje in nakupov, kar lahko nato določi smer trgov v naslednjem četrtletju.
Kako lahko vodimo štirikratno čarovniško uro?樂
Predvsem opozarjamo, da delovanje v času štirikratne čarovniške ure ni priporočljivo za trgovce z malo izkušnjami, saj so to časi, ko volatilnost doseže precej visoke ravni. Zato bo uporaba naročil za zaustavitev izgube ena prvih stvari, ki jih je treba upoštevati. Običajno se trg pred iztekom pogodb pomakne navzgor in nato pade, ko se pogodbe pravkar iztečejo. Poglejmo si primer zadnje štirikratne čarovniške ure, ki smo jo doživeli pred kratkim, v petek, 16. decembra.
V nasprotju s tem, kar smo si vajeni predstavljati v temnih urah, je Eurostoxx pred iztekom terminskih in opcijskih pogodb padal. Ko so se pogodbe iztekle ob 12:00 (vodoravna rumena črta), se je indeks obrnil in se umaknil gibanju navzgor, ki še vedno traja. Opozoriti je treba, da trenutne razmere na finančnih trgih ne zagotavljajo, da bo to gibanje navzgor povzročilo naraščajoči trend. Z mojega vidika mora stara celina še malo bolj trpeti glede na zamudo pri uporabi ukrepov za zaustavitev napredovanja inflacije v letošnjem letu 2022.
Zaključki tega naložbenega usposabljanja o štirikratni čarovniški uri.
Zdaj, ko smo končali to naložbeno usposabljanje o štirikratni čarovniški uri, si oglejmo najpomembnejše točke. Izvedeli smo, da se ta dogodek zgodi štirikrat letno, tretji petek v mesecu marcu, juniju, septembru in decembru. Videli smo, da se to dogaja ob različnih časih, saj temelji na izteku terminskih in opcijskih pogodb na indekse in delnice. Hkrati pa smo videli, da se Američani nekoliko razlikujejo od ostalih (kot vedno), glede na to, da se v ZDA temu reče trojna čarovniška ura ali "čudaški petek". Analizirali smo tudi, kako se je zgodila zadnja štirikratna čarovniška ura v tem letu, kjer nenavadno ni sledila vzorcu prejšnjih povečanj in kasnejših znižanj. Za zaključek članka omenimo naslednje štirikratne čarovniške ure za leto 2023: zgodile se bodo ob petkih, 17. marca, 16. junija, 15. septembra in 15. decembra.